鐵礦石談判風(fēng)云變幻。去年底，力拓還在向中方示好，談判天平似乎在向中方傾斜�？赊D(zhuǎn)眼間，隨著中國鐵礦石進(jìn)口激增，三大鐵礦石巨頭又開始玩惜售游戲，并放出風(fēng)聲稱今年鐵礦石價(jià)格上漲最低要求是40%.
    3月1日，任職于國際知名投資公司荷蘭國際集團(tuán)，并專注能源、原材料方面的基金經(jīng)理VikPitrans證實(shí)了這一說法，他稱，據(jù)他和三大鐵礦石巨頭交流后獲得的信息，今年鐵礦石價(jià)格最少會上漲40%，并且他們聯(lián)手希望能夠提價(jià)60%甚至更多。
    摩根士丹利分析師日前也在報(bào)告中指出，因亞洲需求強(qiáng)勁，基準(zhǔn)鐵礦石價(jià)格2010年可能上漲60%.
    鐵礦石價(jià)格上漲的機(jī)會
    招商全球資源擬任基金經(jīng)理章宜斌認(rèn)為，造成三巨頭今年的強(qiáng)勢，主要原因是因?yàn)殍F礦石現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)高于協(xié)議價(jià)格100%以上，三家礦業(yè)巨頭幾乎壟斷了全球的鐵礦石。
    對于中國企業(yè)來說，這并不是一個(gè)好消息，前車之鑒是2008年，由于當(dāng)時(shí)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格在各方炒作下不斷攀高，中國鋼企無奈接受了近80%的長協(xié)價(jià)漲幅。數(shù)月后，金融危機(jī)爆發(fā)，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格暴跌，國內(nèi)外鋼價(jià)也接連下跌，導(dǎo)致2008年中國鋼鐵業(yè)全行業(yè)虧損。在這條產(chǎn)業(yè)鏈上的其他中國公司也多不能幸免。
    對于投資者而言，投資鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)是個(gè)不錯(cuò)的對沖方向，近期，鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)如廣東明珠、金嶺礦業(yè)、安泰集團(tuán)等公司股價(jià)已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)。
    但是由于國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)并未參與到全球定價(jià)中去，鐵礦石協(xié)議價(jià)格的上漲對其業(yè)績的提升有不確定性等，國內(nèi)鐵礦石上市公司的股價(jià)也有不確定性。此外，對于中小投資者而言，容易成為題材股炒作的犧牲品，而國內(nèi)并沒有專注投資資源品的基金。
    3月1日，招商全球資源基金正式對外發(fā)售，該基金是以全球資源類公司為主要投資標(biāo)的的基金，可以直接投資鐵礦石行業(yè)龍頭企業(yè)的股票以及其他資源類股票。同時(shí)，該基金可以滿足中小投資者難以把握個(gè)股機(jī)會卻希望參與資源品投資的需求。
    章宜斌表示，招商全球資源基金在投資策略上會伺機(jī)而為，他稱，短期內(nèi)因?yàn)橄ＥD事件的影響，新興市場的緊縮，投資人的信心還沒有完全的消退，整個(gè)市場的避險(xiǎn)情況還是存在的。但他對短期鐵礦石價(jià)格上漲帶來的投資機(jī)會相對看好，他稱：“首先看好的就是鐵礦石和煉焦煤，新一輪的談判正在進(jìn)行中，未來的價(jià)位可能會超預(yù)期�！�
    全球資源品的牛市
    實(shí)際上，價(jià)格上漲的不只是鐵礦石，在資源品投資上，還有更大的“森林”值得挖掘。
    石油、黃金、銅、棉花等大宗商品價(jià)格均漲至國際金融危機(jī)爆發(fā)以來的高點(diǎn)，但高點(diǎn)并不一定是頂點(diǎn)。原因在于大宗商品的稀缺。2008年，全世界消耗了314億桶原油，而原油已探明儲量僅有1.26萬億桶。按照該數(shù)據(jù)，原油儲量僅夠維持40年使用。同時(shí)，全世界消耗了23億噸鐵礦石，而鐵礦石的儲量僅有1600億噸。按此消耗數(shù)據(jù)，鐵礦石儲量僅夠維持70年使用。
    還有更“短命”的資源。根據(jù)世界銀行測算，銅礦儲量可維持30年，鋁礦儲量可維持22年，錫礦儲量僅可維持20年，鋅的儲量只供維持17年。
    另一方面，需求卻在增長。招商全球資源基金的擬任基金經(jīng)理章宜斌認(rèn)為，新興市場中的金磚四國需求是非常旺盛的，資源是有大周期的，跟大國崛起有關(guān)。例如上個(gè)世紀(jì)美國的崛起二戰(zhàn)后德國和日本的崛起。但是現(xiàn)在新興市場對資源的依賴度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于之前，主要是因?yàn)槿丝凇?
    金磚四國的人口達(dá)到了27億，占了全球一半的人口，金磚四國的人均收入水平相對比較低，根據(jù)2000年購買力評價(jià)換算，中國人均6000美元/人，印度3000美元/人，在人均收入從5000美元到15000美元的時(shí)候，資源的需求通常會呈現(xiàn)直線上升或者是指數(shù)上升的趨勢。
    中國2008年鋁的消耗是2.5公斤/人，現(xiàn)在接近10公斤/人，就現(xiàn)在鋁的消耗量不如美國的一半，美國大概是17公斤/人左右，印度只有1.1公斤/人，因此需求的前景是明確的。
    已經(jīng)有投資大師超配資源品。截至去年三季度，索羅斯重倉資源，投資的石油、天然氣達(dá)到了36%，原材料將近17%，加起來是53%.
    而鄧普頓公司旗下的亞洲成長基金對資源行業(yè)的配置更是占到整個(gè)倉位的6成左右。
    招商全球資源的機(jī)會
    招商全球資源基金正是以全球資源品作為投資標(biāo)的的基金，主要包括能源，如石油和天然氣的開采、加工、銷售及運(yùn)輸?shù)龋荒茉丛O(shè)備及服務(wù)；材料，如金屬非金屬及采礦、化工、建材、林產(chǎn)品及造紙、容器及包裝等；新能源及替代能源，如風(fēng)能、太陽能、其他環(huán)保能源及可再生能源；公用事業(yè)，如電力、燃?xì)�、水�?wù)等；農(nóng)產(chǎn)品等行業(yè)，建置一籃子資源股票投資組合，布局全球資源類產(chǎn)業(yè)。
    但該基金不會盲目追高，招商全球資源擬任基金經(jīng)理章宜斌認(rèn)為，伺機(jī)而為是該基金的一個(gè)策略。他表示會致力于尋找那些能為股東帶來回報(bào)，創(chuàng)造股東價(jià)值的資源類上市公司股票�！拔覀儗�把握兩條投資主線：核心投資和機(jī)會投資。”其中，核心投資將投資于股東價(jià)值呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢的上市公司；機(jī)會投資將投資于未來具有股東價(jià)值改善潛力的上市公司，且這些公司未來股東價(jià)值提升空間較大。
    章宜斌表示，將采用積極主動(dòng)的管理方式進(jìn)行價(jià)值和成長平衡投資，使用“自上而下”分析方法通過宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析、資本市場狀況分析、主要因素驅(qū)動(dòng)分析等確定資產(chǎn)在國家或地區(qū)、行業(yè)之間的配置策略；使用“自下而上”分析方法，基于主要增長指標(biāo)、公司價(jià)值、市場表現(xiàn)等因素對不同市場的個(gè)股進(jìn)行研究、排名和嚴(yán)格篩選，以求篩選出那些股東價(jià)值或股東價(jià)值增長潛力被錯(cuò)誤判斷，且這種誤判反映于股價(jià)的股票。
    據(jù)了解，為保證招商全球資源基金的投資運(yùn)作，招商基金專門為該基金配備了一只專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，還聘請了具有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的海外投資顧問——荷蘭國際集團(tuán)投資管理公司。荷蘭國際集團(tuán)投資管理公司是荷蘭國際集團(tuán)屬下最大的投資管理機(jī)構(gòu)。
    資料顯示，該公司擁有覆蓋歐洲、亞太和美洲3大時(shí)區(qū)由14位分析員組建的3個(gè)研究團(tuán)隊(duì)。值得一提的是，ING資產(chǎn)管理在全球管理多只與本基金相似的產(chǎn)品，均表現(xiàn)不俗。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2009年12月31日，成立15年的ING資源機(jī)會基金，最近十年年化收益率22.9%；近十年歷史的ING全球自然資源基金，五年年化收益率14.5%；ING能源基金和原材料基金，五年年化收益率分別為11.2%和10.5%。（投資者報(bào)）